componentes del flujo de caja:
| Periodo 0 | Periodo 1 | … Periodo n |
| + Ingresos por Ventas | ||
| + Intereses por Depósitos | ||
| + Otros Ingresos | ||
| +/- Ganancias/Pérdidas de Capital | ||
| - Costos Fijos | ||
| - Costos Variables | ||
| - Pago de Intereses por Créditos | ||
| - Depreciaciones Legales | ||
| - Pérdidas del Ejercicio Anterior | ||
| = Utilidad Antes de Impuestos | ||
| - Impuesto de Primera Categoría (20%) | ||
| = Utilidad Después de Impuestos | ||
| + Depreciaciones Legales | ||
| + Pérdidas del Ejercicio Anterior | ||
| -/+ Ganancias/Pérdidas de Capital | ||
| = Flujo de Caja Operacional | ||
| - Inversión Fija | ||
| + Valor Residual de los Activos | ||
| - Capital de Trabajo | ||
| + Recuperación del Capital de Trabajo | ||
| + Préstamos | ||
| - Amortizaciones | ||
| = Flujo de Capitales | ||
| = Flujo de Caja Privado |
Lea esto primero. UNIACC, semana 43Cada una de las componentes del flujo presentadas en la tabla 1, dicen relación
con (Sapag, N., Sapag, R., 1991, pp. 225 – 242):→ Ingresos por ventas: se determinan mediante la multiplicación entre el nivel de
ventas proyectado y el precio unitario (sin IVA) de cada producto/servicio.→ Intereses por depósitos: corresponden a todas las ganancias de interés
obtenidas por inversiones financieras del proyecto.→ Otros ingresos: esta partida contiene otros ingresos (asociados al proyecto) que
podría obtener la empresa (por ejemplo: arriendos de equipos, reventa de
materiales e insumos, etc.).→ Ganancias/pérdidas de capital: corresponde a las utilidades o pérdidas que
tienen su origen de la venta de activo fijo. Ésta tiene un valor contable inicial y
que se deprecia según la normativa vigente, existiendo una ganancia de capital
cuando el valor de reventa (valor de mercado) es mayor a su valor contable o
valor libro. La ganancia está dada por la diferencia entre ambos valores y se
considera como un ingreso (como ya se ha analizado, este excedente es
gravable). Por el contrario, si el valor de liquidación del activo es menor a su
valor libro, entonces existe una pérdida de capital igual a la diferencia, y que se
considera como un egreso.→ Costos fijos: costos en los cuales se debe incurrir para mantener el proyecto en
funcionamiento en cada período. Los costos fijos son independientes del nivel
de producción. Note que los costos fijos son en realidad costos hundidos, pues
se incurrirá en ellos, tanto si se produce como si no.→ Costos variables: dependen del nivel de producción y pueden incluir la compra
de materiales, mano de obra, entre otros.→ Pago de intereses por créditos (gastos financieros): corresponde al servicio de
las deudas comprometidas, el que es determinado por la tasa de interés de los
créditos y del saldo impago de la deuda, hasta ese momento.
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Administracion financiera - Flujos de caja y proyectos
